OPERAZIONE DI TRADING

Come accennato nella nota del 3 maggio 2009 stamattina abbiamo aperto posizione sull'etfs natural gas (NGAS). Siamo entrati col nostro personalissimo portafoglio per una porzione moderata a 0.493 euro a quota. Uscita con stop loss a 0.443 euro per quota (pari al 10%) e uscita in guadagno a 0.65 euro per quota circa (pari ad oltre il 30%). Riteniamo ragionevolmente che ci siano buone probabilità di guadagno sfruttando lo slittamento settoriale sugli energetici della borsa e visto il bellissimo -37% realizzato da inizio anno senza nessun accenno al minimo rimbalzo. Ci hanno inoltre confortato i volumi in forte crescita degli ultimi giorni, segno che qualche mano forte inizia ad accumulare. Attenzione a due rischi potenti:
il primo è che nonostante sia denominato in euro in realtà il sottostante è in dollari e quindi potrebbe risentire di brusche oscillazioni di questo contro euro a seguito di decisione di BCE di giovedì 7 (ma noi prevediamo un rafforzamento moderato del dollaro)
il secondo e che, come per tutti gli etc sulle materie prime industriali non è fatto da sottostante fisico ma da contratti forward. Quindi esiste un rischio controparte (per intenderci la principale controparte su questi tipi di contratto nel 2008 era proprio AIG...) e inoltre vi è il rischio di rollover. Si tratta dell'aggiornamento mensile sul nuovo contratto. Normalmente ad ogni aggiornamento si perde per strada qualche punto percentuale; ciò rende lo strumento molto buono per operazioni di trandig ma molto meno per operazioni da cassettista. Inoltre si tratta di un etc non eccessivamente liquido e quindi con una spread bid e ask relativamente ampio (pari circa a 0.40%. A tutti gli effetti va considerato come un costo aggiuntivo di trading
Cordiali saluti